持续提升研发实力 探索AI赋能游戏研发与发行

中手游在稳固其IP核心业务的同时，也在不断强化自主研发能力，持续加码研发投入，建立了主要由满天星、文脉互动、洲竞网络等工作室或子公司组成的研发团队矩阵。中手游还紧跟前沿技术趋势，成立专门的AI技术团队，探索在游戏研发、发行和游戏体验等业务领域的综合运用。2023年上半年，公司在游戏研发上的投入达到2.67亿元，同比增长30.6%。中手游即将推出的《仙剑世界》是其研发投入和AI技术探索实力的证明。为开发这款国内首个国风仙侠题材虚拟世界游戏，中手游投入3年时间与超3亿元资金，并积极应用AIGC技术，主要取得了三大方向的落地成果。首先，通过AI本地化部署，实现了较好的智能对话效果，并降低了训练成本。其次，利用AI技术缩短游戏开发时间并节省开发成本。公司还与AI数字资产公司合作，在《仙剑世界》实现批量应用，并计划通过资产授权促进内容再创作和传播。

乐元素竞争力分析

优势产品表现稳定 深度本地化策略推动全球发行

乐元素在2023年全球移动游戏产品营收TOP100企业中排名第45位，旗下两大产品线“开心消消乐”和“偶像梦幻祭”系列在目标市场表现稳定，分别在全球不同赛道上取得了显著的成绩。偶像梦幻祭2(Ensemble Stars!!Music，以下简称ES)自在日本首次上线以来长期稳居音乐游戏畅销榜前三，2023年95%以上的时间都保持在游戏畅销榜前五十以内。凭借对市场需求的精准把握以及精细的本地化策略，乐元素成功推动ES在全球市场的长线发展。首先，乐元素通过在日本创立Happy Elements株式会社(HEKK)并招募本土人才落实本地化战略，使之能够深入洞察本土市场动态，推出契合当地文化属性的产品。其次，乐元素日本团队内部女性开发者占比极高，特别是画师中90%以上为女性，使之能够精准把握女性玩家的需求，让“偶像梦幻祭”系列在女性向赛道脱颖而出。随后，在日本市场成功的基础上，乐元素以此为跳板逐步推进全球发行。深入了解各国市场需求后，针对不同地区进行差异化推广。

精细化长线运营铸就良好口碑 增强抗风险能力

全球化发行的成功不仅依赖于精准的市场策略，更得益于产品本身的高质量。乐元素不断打磨优化产品，并秉持长线运营策略，在游戏内外为玩家提供丰富的可体验内容。《偶像梦幻祭》系列以其独特的游戏玩法和出色的内容为核心，通过多元化的品牌营销策略，包括制作轻小说、漫画、动画等内容，出版官方小说、漫画、Mook等实体书籍，或举办声优活动、线下展会、舞台演出等，成功吸引并维持了大量粉丝群体。同时，游戏外的IP营销与游戏内容更新相辅相成，进一步完善了IP生态，让《偶像梦幻祭》系列保持长期旺盛的生命力。《开心消消乐》作为超过8亿下载的全民级游戏，也近10年、8000+关卡的长线运营中，为玩家提供了一种陪伴感，乐元素官方鼓励玩家分享生活、引发情感共鸣的尝试，更进一步增强了用户群体的归属感和凝聚力。乐元素坚信，游戏是文化的载体，致力于通过游戏传播文化、扩大文化影响力，同时也将被文化滋养，从而更具感染力。近年来，《开心消消乐》通过多种活动探索实现传统文化、现代文化与玩家文化的有机融合，尝试打造“文化新符号”，在此过程中，乐元素获得了丰富的经验积累。总体而言，乐元素采取了较为稳健的研发与发行策略，使其在全球市场环境下具备了较强的抗风险能力。这种策略不仅体现在对市场趋势的精准把握和对产品质量的不懈追求，也体现在对玩家的用心维护和对文化的创新传承。

鹰角网络竞争力分析

全方位挖掘主力产品长线价值 蓄力海外发行 扩大全球业务

鹰角网络在2023年全球移动游戏产品营收TOP100企业中，排名第48位。其目前的主力产品依然是《明日方舟》，除了持续更新游戏内容和不断优化游戏体验外，还致力于通过多元化的方式丰富IP设定，包括PV/TV、漫画、动画、网络节目、广播剧、原声CD以及设定集等跨媒体展开。同时，推出了线上直播、专场演出以及衍生桌游等，为玩家提供丰富的体验内容。鹰角网络通过成立音乐厂牌和实体公司以及开展跨界联名等方式，构建了一个以IP为核心的泛娱乐和内容消费生态圈，其中包括音乐品牌“塞壬唱片”(《明日方舟》中的虚构唱片公司)、周边品牌“朝陇山”以及服装品牌“一拾山”等，进一步提升品牌影响力。在游戏产品研发与发行方面，鹰角网络始终致力于推出面向世界的精品游戏。2023年12月，鹰角网络官宣全球发行品牌“GRYPHLINE”，旨在为全球玩家带来独特和高质量的游戏体验。目前，共有三款游戏计划发行：《Arknights: Endfield(明日方舟：终末地)》、《Ex-Astris(来自星尘)》和《Poppucom(泡姆泡姆)》，涵盖实时策略、3D RPG和多人合作平台冒险等多种类型。公告显示，GRYPHLINE总部位于新加坡，并在日韩设有分支机构，除发行外也提供研发支持、本地化、营销以及客户服务等方面的服务。

扩大投资组合 扶持游戏领域初创企业鹰角网络，作为一家年轻的游戏公司，一直致力于支持年轻游戏创作者和促进游戏领域初创企业的发展，同时也在推动游戏创作生态的形成和完善。鹰角网络与国内多所高校合作，设立了主题奖学金和行业分享课等项目，并连续三年赞助大学生游戏开发创作大赛，为在校大学生游戏开发者提供交流和展示的平台。此外，鹰角网络以游戏为核心积极展开对外投资，主要集中于游戏研发、游戏发行、动漫动画、音乐音效、游戏教育等领域。2023年4月，鹰角网络发起的游戏创作扶持品牌“开拓芯”正式成立，通过提供场地、资源、资金等方面的支持，以及举办Game Jam、经验分享会等活动，鼓励与协助优秀团队更好地进行游戏创作。开拓芯旗下的动域游方孵化器由鹰角网络和上海点乐可教育共同成立，为新兴游戏开发团队提供全面的孵化服务，包括集中式办公场地、培训与交流活动、资金支持、资源对接、财法咨询等。随着投资组合的不断扩大，扶持的游戏领域初创企业逐渐成长，以鹰角网络为圆心的全套产业生态也将实现反哺。更进一步而言，鹰角网络也为整个游戏行业的生态发展做出了积极贡献。

游族网络竞争力分析

立足“全球化卡牌+”战略 深耕垂直赛道持续优化产品矩阵

作为2023年全球移动游戏产品营收TOP100企业，游族网络“全球化卡牌+”战略收效显著。基于长期卡牌赛道优势和海外经验，游族网络从2021年开始明确并推进该战略。在全球化方面，经过成熟产品出海、针对重点地区自研产品出海和自研自发产品全球出海三个阶段的探索，游族网络成功验证了路径可行性并积极创新优化发行手段，致力于将优质游戏通过本地化精细运营带给全球玩家。一方面在前期立项阶段就锁定自身擅长且用户增长优势较大的玩法及题材，保障产品的全球竞争力。一方面不断探索提升多样化发行能力，采取降低适配、提升兼容、多语言、H5甚至云游戏等多种手段，触达更广泛的平台以及更多元的用户。“卡牌+”策略旨在持续深耕卡牌赛道，同时探索以卡牌游戏为核心、拓展至其他游戏品类的全面布局。作为游族网络的优势品类，卡牌游戏在其发展中占据了重要地位。游族网络长期致力于垂直领域的深入发展，通过不断迭代产品和精细化运营，已经构建了稳固的品类壁垒。而“+”的涵义在于品质进化和品类融合，既要对卡牌玩法和技术进行优化提升，也要寻求与其他类型产品进行融合创新。同时，游族网络旗下“少年”IP、“盗墓笔记”IP和“三体”IP等丰富的IP储备以及多款代理发行游戏共同构成了阵容强大的产品矩阵。通过积极推动技术革新，提升产品质量和玩家体验，游族网络不断产出全球范围内具有影响力的“卡牌+”游戏佳作，进一步增加产品储备、优化产品矩阵，全面提升竞争力。

聚焦突破AIGC与AI赋能全球化 提升研发水平和竞争力

游族网络围绕“研运一体”和“自主经营”原则，调整形成工作室与 AI 创新院并行的组织架构，一方面将自研产品的运营团队回归研发工作室体系，以提高研运能力和效率、推出长周期的精品游戏，一方面升级“AI创新院”，下设“智子实验室”和“红岸实验室”，分别聚焦AIGC和AI赋能游戏全球化。游族网络依托内部研究院和与外部科技公司合作推进AI科技领域的探索，将AI赋能游戏生产工具链，针对具体应用场景定制解决方案，从而在业务生产端取得实效。目前，公司已构建一套集成式的AI平台，针对美术资产生成、引擎、技术、配音、策划、本地化多语言版本制作等方面推进生产自动化、标准化、规模化，进而提升游戏资产生产效率，增强公司整体研发实力及产品市场竞争力。

祖龙娱乐竞争力分析

“研运一体”能力稳步提升 多元赛道布局迎来回报期

多年的经验沉淀和不断稳步提升的研运能力，让祖龙娱乐进入2023年全球移动游戏产品营收TOP100企业之列。作为从端游时代成长起来的老牌游戏公司，祖龙娱乐有着丰富的MMO资源储备和研运经验。近年来，面对MMO市场瓶颈，祖龙娱乐积极探索多元化赛道布局，开发其他玩法类型的手游，并凭借《以闪亮之名》和《Madtale: Idle RPG》的优秀表现成功实现二次破圈。最新财报数据显示，截至2023年6月30日，祖龙娱乐已在全球推出19款精品手游，包括MMORPG、SLG、女性向、策略卡牌等多种品类，目前13款在营游戏全球累计注册用户数超1.5亿。其中，1款游戏全球累计流水超过人民币40亿元，3款超过30亿元，6款超过10亿元。良好的成绩离不开雄厚的研发实力，祖龙娱乐坚持“研运一体”战略，保持研发投入，重视研发人才，推进技术迭代升级，为产品质量和创新奠定基础。最新报告期内，祖龙娱乐研发人员占比78.15%，员工薪酬和福利成本超3亿元。同时，祖龙娱乐紧跟AIGC发展趋势，成立AI工具研究所，针对性攻坚NPC反应速率、性格塑造、内容真实性等方面，凭借深度训练和工具应用，成功提升了研发效率并释放精英人才生产力。

多措并举落实精细本地化运营 全球发行能力获得认可

祖龙娱乐致力于在不同国家和地区输出高品质产品，深入剖析各地市场的玩家用户需求，以制定更具针对性的产品推广策略和发行模式。2022年，其自研自发的女性向手游《以闪亮之名》在中国港澳台地区、新加坡、马来西亚以及日本市场取得亮眼成绩。2023年5月，《以闪亮之名(Life Makeover)》国际服上线，覆盖欧美、东南亚等100多个国家和地区，首日便登顶泰国、印尼、越南三国iOS免费游戏榜单，最高达到美国iOS免费游戏榜第二名，彰显了祖龙娱乐在多个国家与地区市场的强大实力。2023年，祖龙娱乐首次海外代理发行的产品《Madtale: Idle RPG》(以下简称《Madtale》)进一步巩固了其跨品类全球发行的信心。在立项之初，祖龙娱乐就与研发方定下全球发行的策略，而不是先国内后海外。在研发阶段，《Madtale》优先考虑多国潜在受众偏好，采用欧美绘本画风以及反转童话设定，祖龙娱乐在此基础上做了许多优质素材，对提升海外投放效果产生了积极作用。此外，游戏较早开启测试让全球玩家体验并反馈，助力开发方更好地进行本地化和玩法优化。自预约期开始，游戏内系统设置和官网便支持9种语言，覆盖欧美和东南亚等多个地区。祖龙娱乐还在重点市场实施特殊的针对性推广策略，如根据调研结果显示的地区偏好角色包装宣发，建立英、法、德、泰、越5个语种的官方社群并根据地域定期举办节点活动，与头部达人合作面向目标市场投放定制化内容等，均获得了良好的反响。通过积累更多品类和海外市场的发行经验，祖龙娱乐在全球市场的影响力不断提升。